Zeta财报总结和目标价更新

财报总结

这是Zeta连续第20个季度超预期并上调指引，管理层的靠谱程度无需赘述。

Q2收入$442.8M，同比增长44%，剔除并购后仍有28%，比公司自己指引的中值高出约$23M，比市场预期的$420.7M高出5.2%。调整后EBITDA $91.7M，同比增长56%，利润率20.7%，同比扩张170个基点。经营现金流$69M增长65%，自由现金流$58M增长73%，均为历史最高。GAAP净利润$8.2M，去年同期是亏损$12.8M，实现单季转正。超大客户数量增至197家，季度单客收入升至$1.8M。

指引全面上修。全年收入中值提到$1,818M，比上一版高$33M，同比增长39%到40%，剔除并购和政治广告后为24%到25%。调整后EBITDA中值提到$405M，同比增长45%到46%。自由现金流中值提…